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血竭中小券商洗洗睡吧!某券商2016年的净利润竟不及兄弟券商高管工资!-债券在线

2017.05.21 | 42阅读 | 全部文章

中小券商洗洗睡吧!某券商2016年的净利润竟不及兄弟券商高管工资!-债券在线

原标题:世纪证券会否再次沉沦 去年净利暴跌超99%仅赚357万 
经纪业务收入减少4亿元,投行业务全年仅承销一个项目,世纪证券的经营情况在前两年略有起色之后,再次陷入增长乏力的困境
《投资者报》记者 闫军
时至年中,国内155家券商均已公布了2016年年报数据。受股市行情影响淘乐惠,券商整体去年营业收入明显下滑,但行业内部亦有分化之势——一些大型券商戴着镣铐也能起舞,譬如广发证券、中信建投等,各项业务指标排名不断上升,呈现强者恒强;另外一些券商或因过分倚重经纪业务、转型较慢,或因业务违规被监管部门限制业务导致增速下跌惨烈戴秉国简历,排名不断下滑。
《投资者报》记者分析Wind资讯数据发现,截至2016年杰西卡·史丹,155家券商中净利润下滑最严重的10家公司分别为:世纪证券、民生证券、中天证券、北京高华证券、网信证券、瑞信方正证券、川菜证券、信达证券、高盛高华证券和西南证券。其中,世纪证券业绩跌幅最大,2016年净利润仅357万元,同比减少99%。
华泰证券研报指出,去年下半年市场逐步企稳,行业市场化进程加速,未来将进一步形成市场化竞争机制,行业分化格局将会加剧。
净利暴跌99%因果
强者的进阶路径总是相似的蓝海密剑,但是变差却各有各的原因。原本较为羸弱的世纪证券在2014年牛市中迎来了净利润过亿的好成绩,2015年净利润甚至达到4.3亿元。但随着市场环境改变,其业绩也掉头向下,2016年净利润仅为357万元,跌至近四年的低谷。
对于净利润的“过山车”表现,世纪证券表示,经纪业务方面,2016年市场竞争进一步加剧,佣金率持续下滑,市场交易量比2015年大幅萎缩,下滑幅度近50%。此外,证券市场在2016年发生了罕见的系统性风险,A股开年首周暴跌,上证指数第一周跌幅达9.97%,全年最大跌幅达26%;创业板指数第一周跌幅达17.14%,全年最大跌幅达32%,这些都给券商经纪业务的开展带来负面影响。
然而,面对业绩的巨幅震荡,世纪证券将原因都归咎于外部环境并不能够使人信服。

资料显示,世纪证券成立于1990年,注册资本7亿元。公司2016年设有22个一级部门,已开业证券营业部31家,21家分公司。从公司业务结构来看,对经纪业务的依赖较大,2015年公司手续费及佣金收入为7亿元,占总营收的69%,2016年该项业务入账仅3亿元,所占营收比重却提升至88%。面对竞争压力,经纪业务停滞不前,但公司对这一业务的倚重程度却在加深。
另一方面,去年A股市场IPO提速,券商纷纷向投行业务转型,Wind数据显示,在过去一年已经实施的项目中,102家券商共承销了超过6.3万亿元的发行规模。反观世纪证券学乐酷,2016年全年只承销了川金诺首发这一个项目,承销金额为2.39亿元。虽然公司在新三板做市方面做了较大投入,共为96家挂牌企业提供做市报价服务,但对业绩的改善寥寥无几。
不过值得注意的是,在科技金融劲风席卷行业之时,世纪证券也加快了布局互联网金融业务。其年报显示,公司将以拓展服务模式为目标,借助安全稳定的综合金融服务平台,提供全面创新型的综合金融服务丁霄汉。
据悉,世纪证券“小薇”1.0APP于2014年开发上线后,实现了证券开户及股票质押融资业务的一站式办理。
前高管身陷“老鼠仓”
除了业绩下滑,世纪证券前高管还身陷“老鼠仓”,让投资者大失所望一品公卿。
今年3月,血竭世纪证券的证券投资部原总经理姜志勇在深圳中院受审。公开资料显示,姜志勇在2010年至2014年间建起“老鼠仓”,借其嫂子、友人等的名义,多次先于或同步于世纪证券自营账户交易上百只股票,交易金额达人民币5.2亿余元,从中获利328万余元,被控涉嫌利用未公开信息交易罪风早神人。
对此,业内专家表示,券商从业人员因职务原因,在获取信息上具有天然的信息优势,利用未公开信息牟利的“老鼠仓”行为,不但违背了受托管理人的一般诚信原则,还对证券市场正常交易秩序和投资者利益构成严重损害。
检察机关认为,被告人姜志勇身为金融机构从业人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息,违反规定从事与该信息相关的证券交易活动顺庆教育网,情节特别严重,应当以利用未公开信息交易罪追究其刑事责任。
股权疑云待解
此外,当前世纪证券的股权结构问题同样疑云密布。据悉,2013年,世纪证券第一大股东北京首都旅游集团有限责任公司和第二大股东广州天伦万怡投资有限公司挂牌转让其股权,二者分别持有世纪证券60.8%和36.36%。挂牌转让后,北京首都旅游集团有限责任公司仍持有标的公司5.51%的股权,广州天伦万怡投资有限公司则退出持股。
挂牌一年后,2014年,世纪证券获得安邦保险的垂青。当时世纪证券确认,安邦保险最终以近17亿元价格收购世纪证券91.65%股权,只待监管层批准。原安邦保险高管姜昧军已进驻世纪证券,接任总裁一职。
《投资者报》记者在世纪证券2016年财报上确认姜昧军为其法人,现任董事长。但是同时公布的股东情况并未发生变化,前五大股东分别为北京首都旅游集团有限责任公司(60.92%)、广州天伦万怡投资有限公司(36.36%)、中山证券有限责任公司(1.09%)、启天控股有限公司(0.34%)和深圳市瑞富控股有限公司(0.34%),未见安邦身影蒲剧舍饭。
高管已入场,但是股权结构为何至今未做变更?有消息称,目前该收购事项已经进入监管层审批阶段,拿到审批后才意味着此次收购正式完成末世兽医。对此,《投资者报》向世纪证券求证,但并未收到其回复。■中小券商洗洗睡吧!证券经纪业务的下半场没你啥事了!背景:
在二天在外地出差,在经纪人协作网的互联网证券微信群里面的朋友发消息“中金公司、中投证券的收购消息”,中金对财富管理业务做大做强的雄心,也契合目前证券经营机构做大做强的趋势。双方整合后,整体规模将显著扩大,主要指标跃升至行业第一梯队济公戏嫦娥。据公告,按2016年6月30日的数据计算,两家公司合并后的资产净额可达到338.74亿元人民币。
未来证券公司并购与重组的将是主流趋势。小编在近一个月内与多家证券公司的分管经纪业务的副总裁交流相关经纪业务转型与经纪人模式进行了交流,在此我想想就未来经纪业务的几点不成熟的思考供各位讨论;

证券经纪业务陷入了巨大的危机
1互联网证券的风口期已过
目前的证券经纪业务在强监管的大背景下,一人三户政策与互联网导流的成本居高不下,已经能够充分的证明了互联网证券的导流模式必然失败,目前大多数内地的证券公司在互联网方面缺少大整合者,实际并没成形成以客户为中心的多维的体系。同时在管理层的监管思路下,想形成互联网证券的创新是不太可能的事;
据小编了解到,前二年如中山证券互联网金融部想独立成立一子公司,通过管理层持股等激励模式,当时整个团队在行业内还是有一定的竞争力的。可惜相关大股东与高管团队存在分歧,最后此计划未能够成功;据小编与多家证券公司了解的情况来看,对于一线的大券商来说,大力发展互联网金融部的动力则不是太大,一是市场行情低迷,二是对原有的传统经营机构的冲击较大。 而对于中型券商来说,因为体制原因,都想短时间投入后就能够看到成绩,因为对于大多数证券公司来说,他们并没有像东方财富网有自己的行业门户来给客户进行导流;所以在投入少、体制限制及奖励制度不到位也是不可能成功的;对于小型的证券公司靠的是对风口期的及时把握,前二年获得了一点点收成;
对于未来的互联网证券模式小编并不看好,就好像各家公司建立了京东、天猫等互联网技术系统,在程序上倒不是难事,因为行业内有专业的标准。重制起来是比较容易的,但货架上的理财产品及运营团队的建立并不是一朝一夕能够搞定的;
2新设的券商是搅局者
对于近期将要放开的如恒赢证券等,他们可能依靠强大的商业生态,可能会在交易软件创新与变相补贴佣金的方式来原有的经纪业务进行抢夺,我们可能对这些有科技背景的公司没有具体形象的认识,我们回顾一下阿里巴巴几年将支付宝绑定了多少用户的银行卡;更猛的是腾讯微信红包短时间之内就超过了阿里几年的积累;在那么多人抢红包的情况下,系统都没有出问题,反思我们证券公司的技术那就是系统维护工作;传统证券与新基因的证券公司的客户争夺战必然开战,可能巨头在打仗,市场当中可能会有那20%左右的客户可能因为交易系统的效率等转户,在这样的竞争格局下,有些证券公司莫名被消失了。正发三体里面那句经典的话“消灭你与你无关”。

3牌照的红利期风口来了3.1营业部承包
小编在深圳与北京等地已经了解到少部分证券公司已经给少部分营业部进行充分授权(有类似于变相营业部承包意思在里面),在人事任免及管理人激励制度的设计方面都有一定的突破,但前提一营业部的任何的一个环节都得是合规;我认为这是证券公司分配制度的问题,这模式可以帮助证券公司在第一时间找到有实力与资源的个人及机构前来合作,而且这一模式可以帮助证券公司实现变相扩张,因为这一模式是要求管理层要承担相关的成本的。(有兴趣交流此敏感话题的朋友可以添加小编微信ID:zqjjr109)
3.2新型经纪人模式杀伤力更大
我们看到现在还是在用90年的经纪人制度在管理着21世纪的证券经纪人业务,相关对经纪人限制性的规定并没有进行修改,但挡不住市场化的趋势,记得多年前很多证券公司喊出了要从经纪业务要向财富管理转型的口号,刘钰佳事实上大多数证券公司只是借此口号来卖产品而已。同时当时主要采取的是客户经理模式,我们现在看具有代表性的华泰证券对客户经理大规模变相考核是能够看得出来,一是进行大规模变相裁员,二是相关客户经理并没有达到理财师的专业水准(这与证券公司的考核重点来决定的);
而无论是美国、香港及内地的证券经纪人模式都是在适应市场化的需求而产生的职业群体,在09年出台的《证券经纪人暂行管理规定(试行)》出台后,表面上是明确了经纪人的法律地位,但是在实际的证券公司与经纪人的合作过程中,经纪人的权利还是没有得到相关组织的保护姜沛佩,还是被证券公司大量欺压;原来很多证券公司是将经纪人当成一种发展经纪业务的一种临时策略,当危机解除后,这批人又成为了被证券公司处理的对象;
但小编现在看到了一个巨大变化,越来越多的证券公司一改对经纪人的态度,不断加大经纪人的招募力度;这次的纬度不是原来的将分佣的提成比例从50%提到70%,而是从总部的制度到软件方面给予了经纪人在营销与客户关系管理方面的大力支持。小到个性化给客户设置股票佣金与可以查询到客户资产及交易量、佣金查询的创新工具。
我们与一些证券公司的朋友分析,经纪人在有经纪人的APP支持的背景下,每个地方的经纪人相当于一个营业部,同时在万一点五以上全额提成的模式背景下,对于成熟的经纪人来说,自己有了工具就相当于有了一个营业部。我认为经纪人模式是采取了证券公司的制度红利,我对对身边的朋友开玩笑说,加紧去签订一个经纪人吧,因为相当于一家证券变相将牌照与你共享并且还有移动端的系统支持,这样无论你是证券经纪人还是有资源的机构,都可以借这一通道将自己的资源变现。这一模式应该是经纪业务的制度红利。小编看到已经有不少证券公司总部已经跟进了这一模式,小编认为这一模式的风口期也仅有一年期,过了这个风口期对于相当多的中小证券公司来说,真的是可以去洗洗睡了,因为下半场的竞争跟你没有什么关系了!
有些证券公司领导与我说,目前直接给经纪人70%的提成都挖不来人,想再看看给补贴是否能够有的突破,小编认为这种靠高提成与补贴的模式来开发客户经理或许是可以的,但是对于有强烈的创业基因的经纪人来说这种方式行不通。
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